花旗：降新东方-S(09901)目标价至64港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，重申新东方-S(09901)“买入”评级，认为目前的估值过度折现短期不利因素，同时低估了公司的营运韧性和久经考验的执行能力，将目标价由83港元下调至64港元。

根据新东方管理层指引，2025财年核心收入增长约为30%，当中，第二季增长25至28%，虽然指引较为保守，但符合该行预期。花旗表示，新东方管理层预计2025财年下半年将加速增长，主要是由于2024财年下半年开设的中心收入增加、学生招募加快、及传统的季节性强劲表现。虽然集团于第二季面对季节性压力，但全年扩张目标仍受到有力支持，包括第一季的强劲的执行力、第二季逆风属暂时性质、和多个结构性驱动因素。