瑞银：升雅居乐(03383)评级至“买入” 目标价上调至19.63元

智通财经APP获悉，瑞银研究报告，称相较内房同业，雅居乐集团(03383)在海南及大湾区业务占比属行业前列，预计可受惠政府政策扶持，以推动长远经济发展及房产需求。

该行预测，该些政策有利集团项目预售，均价提升及平均地价成本低于同业，也可助维持集团未来三年毛利率处于高水平，相信目前估值仍未反映上述利好因素。该行预测，集团2018年股息率达6.7%，有望支撑股价。

瑞银估计，雅居乐2018至2020年平均毛利率达39%，2017至2020年间盈利年均复合增长预计26%，瑞银上调集团2018至2020年盈测分别45%、60%及124%，以反映预售均价上升，上调其预测毛利率7个百分点等因素。瑞银又升雅居乐目标价，由11.85元上调至19.63元，评级由“中性”升至“买入”。