瑞信：下调国寿(02628)目标价至26元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，称国寿(02628)首季纯利升1.2倍，与此前公布的盈喜相符，主因寿险储备金的释放，若剔除有关因素，纯利则跌27%。期内投资收益率跌0.7个百分点至3.9%，资产净值按季升8%，逆转去年末季下跌趋势，内含值表现也正面，退保率升1.2个百分点至4%。

该行称，首季首年保费同比下跌42%，主因降低单一银行保险销售占比，不过首年定期保费升1.5%，为行业之首。相信公司在3月推出短期产品，及高现金值的年金产品后，将有助销售增长，令新业务价值的增长会较首年定期保费增长为慢。

瑞信预测，公司今年新保障型产品销售会增加，代理人数会有双位数升幅。该行降公司每股盈利2%，目标价由28元降至26元，评级维持“跑赢大市”。