大摩：予联想集团(00992)增持评级 目标价13.8港元

智通财经APP获悉，大摩发布报告，提升对联想集团(00992)25财年Q3的业绩预期，恢复公司增持评级，目标价为13.8港元，基于13x F26e的市盈率。

该行认为，收购Infinidat有助于加强联想的存储组合。目前，联想主要通过与NetApp的合作，销售中低端存储产品。收购Infinidat，其存储业务将扩大到高端市场，在完成后，该交易将略微增加利润。

报告表示，在个人电脑和伺服器业务带动下，联想集团截至去年12月止季度财报有上扬趋势。同时，ISG也比市场预期的要强，由于更强大的收入和良好的成本控制，ISG很有可能在该季度获得轻微的利润。对其营收预测高于市场预测4%，对净利的预测高于市场预测9%。