花旗：升腾讯(00700)目标价至524元 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗再调升腾讯(00700)目标价，由488元调升至524元，重申“买入”评级。

报告中称，由于季节性因素和强大的产生收入能力，腾讯今年首季收入增长超过预期，收入同比提高48%，手游收入也有68%增长。数字订阅收入的稳步增长亦也来了规模效应，令增值服务利润率好于预期。

另外，公司管理层再次对个人电脑用户转向手游和PUBG Mobile《绝地求生》延迟产生收入对手机游戏增长的影响保持谨慎。

展望未来，该行相信，将受惠于订阅业务持续强势、Moments广告收入逐渐上升以及Fortnite PC即将推出、微视影片应用吸引用户参与、及云端业务、金融服务的长期机会，腾讯的盈利增长能力依然保持不变。该行又称，腾讯作为一个以产品为中心的科技公司，收入可能会受新产品发布和产品寿命周期的影响。不过，该行对腾讯的执行能力及谨慎的思考方式仍有信心。

该行调高腾讯2018年收入及每股盈利预测4%及7.7%，同时预期电脑游戏收入今年第二季将按季下跌8.8%，同比则跌5.4%至128.6亿人民币，手游收入203亿元人民币，按季跌6%。

截至5月17日9:46，腾讯控股涨4.39%，报413.6港元。

行情来源：老虎证券