花旗：中石油(00857)上游业务可受惠油价 目标价7元

智通财经APP获悉，花旗发表报告表示称，参与了中石油(00857) 一连两天在深圳举行的反向路演，市场关注点包括油价前景、页岩气、进口天然气亏损及相关气价等方面;该行预期，中石油旗下探勘与生产(E&P)业务可持续受惠油价高企，但其进口天然气亏损及管道装备国产化存不明朗，仍会对其构成顾虑。

该行指，中石油管理层预期今年油价市场更趋平衡，相信油组会保持减产，以令油价保持目前或更高水平，中石油维持对今年布兰特期油每桶介乎60至65美元预测。花旗估计，基于布兰特油价走高，料中石油于今年第二季探勘与生产业务可支持季度盈利改善。

花旗维持中石油"买入评"级及目标价7元，此按分部加总(SOTP)估值方法，预期其上游业务每股估值达4.5元。