高盛：维持瑞声科技(02018)“买入”评级 目标价59港元

智通财经APP获悉，高盛发布研报称，维持瑞声科技(02018)“买入”评级(列确信名单)，目标价59港元。该行对智能手机外形设计变革持乐观态度，并认为瑞声是声学、光学和麦克风规格升级的主要受益者。与此同时，公司正多元化发展至汽车、可折叠铰链及AR/VR业务。

高盛指出，瑞声科技2024年下半年毛利率持续改善至22.5%(相较于2023年下半年19.2%及2024年上半年21.5%)，其中手机摄像头毛利率在2024年下半年升至7.9%(相较于2024年上半年4.7%)，声学业务毛利率提升至30.4%(相较于2024年上半年29.9%)，射频及机械部件毛利率改善至23.4%(相较于2024年上半年23%)，而PSS汽车声学业务保持高毛利率。随着各业务板块规模扩张和产品组合升级，该行预计瑞声的毛利率将继续改善。