瑞银：升三生制药(01530)目标价至27.61元 评级“买入”

智通财经APP获悉，瑞银研究报告称，三生制药(01530)旗下主要药品益赛普(YSP)及特比澳(TPO)销售增长强劲，并获纳入新版国家基本药物目录(NDRL)，确认该两款药品增长展望进一步改善，上调其2018至2020年各年每股盈测分别2%-3%；并提升其目标价，以现金流贴现方式计算，由20.35元升至27.61元，评级“买入”。

该行表示，即使渠道相对疲弱，该两款药品将可为公司带来逾20%的持续盈利增长，股份现价相当于明年预测市盈率30倍，或预测市账率1.2倍，较同业石药集团(01093)及中生制药(01177)的明年预测市盈率35至37倍，或预测市账率1.5至1.7倍呈折让。此外，三生制药在肿瘤、自体免疫性疾病、肾病及糖尿病的专利，为其在现时产品组合上推出新药建立了良好基础。