大摩：予领展(00823)目标价72元 评级“与大市同步”

智通财经APP获悉，大摩发表研究报告，称领展(00823)全年度每基金单位可分派同比上升9.4%至2.5元，符预期，每股账面价值升也33%至83元，主因重估因素，予目标价72元，评级“与大市同步”。

报告中称，公司2018财年香港本地零售续租改善，续租租金收入同比上升29.1%，至历史新高。期内租户零售销售升8%，租户租金成本为12.9%属健康水平。中国零售租务组合方面，北京欧美汇续租租金升幅达29.4%，广州西城都荟、上海领展企业广场也分别升61.2%和13.3%。

大摩表示，领展全年整体收入同比上升8.3%，净物业收入升9.6%，物业经营净收入比率升88点子至76.5%，整体投资回报为22.8%，净负债也见减少，负债比率重估后改善至11.9%。