瑞银：太古地产(01972)若设房托基金可推高估值 目标价上调至26.1港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，太古地产(01972)若能设立私募房地产信托基金(REITs)，将可开拓资产循环新渠道，有助改变投资者对公司的看法，相信市场可能会愿意为新增私人REITs渠道给予更高估值。该行对其资产净值(NAV)折让由原先50%收窄至45%，相应将目标价由原先23港元上调至26.1港元，维持“买入”评级，并将2025至2027年盈利预测上调1%至2%，以反映人民币升值。

瑞银指出，太古地产自2018年以来累计处置资产规模达580亿元，相对公司目前市值为约1,210亿港元，展现出拥有卓越的资本循环能力，公司早前承诺的1,000亿元投资计划已累计投入约67%，相信资产循环将为深圳福田及香港金钟等新项目提供更大发展空间。该行又指，若分拆资产设REITs，将有助于太古A(00019)降低杠杆，亦可为公司创造经常性费用收入。