美银证券：上调名创优品(09896)至“中性”评级 次季业绩超预期

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，把名创优品(09896)评级从“跑输大市”上调至“中性”，因其第二季业绩超出预期。收入及非国际财务报告准则净利润分别增长23%及11%，较第一季度的增长19%及倒退5%有所加速。当中，非国际财务报告准则净利润超出该行预估14%，受惠于收入较预期高出3%及更好的利润率。

该行将名创优品今明两年非国际财务报告准则每股盈利预测上调11%及2%。目标价由32港元上调至46.9港元，以反映更高的业绩预估、估值基准从2025年转为2025及2026年平均值，以及目标市盈率由12倍升至15倍。该行指出，名创优品目前估值为远期市盈率14倍，对应2025至2027年每股盈利年复复合增长率14%，隐含的市盈增长率为1倍，属合理估值。