招银国际：升潍柴动力(02338)目标价至19.5港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，招银国际发布研报称，潍柴动力(02338)上半年净利润同比下降4%至56亿元人民币(下同)，意味次季利润同比下滑11%，主要因分销费用高过预期，以及重组成本逐步确认所致。公司拟派发中期息0.358元，派息比率55%，与去年全年比率持平。招银国际表示，将潍柴动力(02338)目标价由18港元升至19.5港元，对潍柴动力(000338.SZ)目标价由18.7元升至19.9元人民币，维持“买入”评级。

该行下调潍柴动力2025至2027年盈利预测1%至4%，但持续看好集团的成长前景，主要推动因素包括替代需求带动的重型卡车市场复苏、数据中心用发动机业务爆发性增长，以及凯傲集团(KION)重组成本已计提75至82%，盈利进入恢复阶段。