建银国际：升三花智控(02050)目标价至37.5港元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，建银国际发布研报称，三花智控(02050)中期业绩强劲，上半年收入同比升18.9%、纯利同比升39.3%及核心利润同比升31.7%。尽管竞争激烈，两大业务的毛利率仍上涨0.7个百分点，达到约28%。支出费用率也改善1.5个百分点，达到11.8%。该行指，暖通空调(HVAC)业务在2025至2027财年复合年增长率将加速增长至约20%。该行对三花智控2025年至2027年盈利预测上调至8%~12%。该行对其H股目标价由26.8港元上调至37.5港元，其评级为“跑赢大市”。