高盛：升安踏体育(02020)目标价至44元 评级“中性”

智通财经APP获悉，高盛将安踏体育(02020)目标价由43元上调2.3%至44元，评级重申“中性”。

高盛表示，该行于6月30日参加安踏在广州的路演及早在3月底新开的 Fila 旗鉴店。该行称，安踏管理层的论调对安踏和 Fila 品牌均有利。包括尽管2017年第2季度的基数较高，但安踏和 Fila 品牌的表现在年初至今均较预期好，鉴于更多电子商务和 Fila 销售的组合，同比毛利率也应有所改善，此外安踏上半年的经营溢利率或会受到安踏品牌在2017年上半年新品牌投资的更多费用拖累，但相信可被 Fila 的积极营运杠杆部分抵消。该行称，整体而言，管理层仍然对消费趋势有所了解，安踏和 Fila 的增长势头应可持续。

该行认为，内地运动服装行业的长期增长仍未受影响，但鉴于其股价上涨有限，故该行对安踏重申“中性”评级。对安踏2018及2019年纯利预测分别升至38.58亿元人民币及47.35亿元人民币。

截至7月3日10:17，安踏体育涨1.81%，报42.3港元。

行情来源：老虎证券