美银证券：降北京汽车(01958)目标价至1.9港元 第三季表现逊预期

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，北京汽车(01958) 第三季收入为384亿元人民币(下同)，同比及按季分别下降23%及4%; 毛利率为9.7%，同比及按季跌8.9及4.4个百分点。 期内净利润为5,100万元，逊于该行及市场预期。该行将2025至27年收入预测各下调0.4%，毛利率预测分别下调2、1.8及2.3个百分点，以反映北京奔驰及北汽自主品牌在激烈竞争中折扣持续扩大，并将同期盈利预测分别下调59%、51%及53%。 因此，目标价由2港元降至1.9港元，重申“跑输大市”评级，因预期北京奔驰的利润将被北汽自主品牌的亏损所抵消。