汇证：升友邦(01299)目标价至84元 评级重申“买入”

智通财经APP获悉，汇丰证券将友邦(01299)目标价由82元上调2.4%至84元，评级重申“买入”。

汇丰表示，香港是友邦保险的新业务价值(NBV)和首年标准保费(APE)的最大贡献者，占约40%。尽管2018首季新业务价值同比增长为正值，但保监局数据显示友邦在期内的 APE 下降28%，而同业的 APE上升约3%。该行称鉴于基数效应和业务组合，虽然 APE 在2018年首季下降9%，但该行估计新业务价值增长9%。

汇丰又称友邦的中国新业务价值于2018年上半年增长55%，代表其占集团新业务的30%左右，并在国内继续跑赢同业。此外该行又称友邦泰国应看到一些正面势头，与盘谷银行的分销协议已在第2季开始时进行；而友邦在马来西亚和新加坡应继续受益于不断增长的分销能力。 至于其他新业务价值应在印度和韩国得到动力支持，并已成为第3大新业务价值贡献地区。

该行预计外汇将成为资产负债表的逆风因素，但却是盈利措施的顺风。

汇丰预测友邦2018至2019年纯利分别为47.64亿美元及63.28亿美元。