瑞信：需关注钢铁业供需动态 降鞍钢(00347)目标价至10.5元

智通财经APP获悉，瑞信发表报告称，鞍钢股份(00347)公布，向控股股东收购鞍钢朝阳全部股权，现金代价为59.04亿人民币。瑞信发表报告，称鞍钢此次获母企注入资产属正面，但作价并不便宜，主要担心是在盈利高峰周期进行收购，需面对行业有下行的风险。

该行表示，在上述资产注入后，鞍钢的总产能可提升8%至2700万吨，或可推动今年的盈利上升9.5%至82亿元人民币。而此次交易作价约等于鞍钢朝阳市账率的1.9倍。

瑞信下调鞍钢股份目标价，由11.5元降至10.5元，评级维持“跑赢大市”，认为随着中国钢铁业的供需动态改善，鞍钢朝阳的股权价值由2016年的负12亿元人民币，增加至今年5月的30亿元人民币。不过，若行业供需恶化情况超过预期，该公司的盈利会存在下行风险。

截至7月18日10:34，鞍钢股份涨1.83%，报7.24港元。

行情来源：老虎证券