小摩：予长和(00001)“增持”评级 目标价129元

智通财经APP获悉，小摩发表研究报告，称长和(00001)上半年基本盈利符预期，增长主要来自收购Wind Tre余下50%股权，目前估值为2019年预测市盈率的7.7倍，较资产净值折让49%，考虑到公司盈利稳定及多元化，认为估值吸引，另外集团末期息有增长机会，予股份评级“增持”，目标价129元。

报告中称，维持全年397亿盈利预期，上半年表现最好的行业包括零售、基建和赫斯基能源。该行表示，管理层相信中美贸易战对集团的影响微，因为中美货运集中由和记港口信托营运，而集团对和记港口信托的持股只有27.5%。此外，集团基建增长主要由新收购带动，零售业见改善，不过分拆上市相信不会于短期内发生，因目前业务正推进数码化，而且目前市况令估值不吸引。