里昂：澳门博彩股首选银河娱乐(00027)及金沙中国(01928)

智通财经APP获悉，里昂发布研报称，预期澳门博彩业今年首季EBITDA将同比增长7%至20.67亿美元，受惠于14%博彩收入增长。尽管增长由高端市场带动，但该行预期行业利润率并不会扩张，主因是在竞争持续激烈的情况下，贵宾厅赢率不太可能超过正常化水平。

该行更新了对各博企的盈利预测，以反映对返利、经营开支及非博彩收入的最新假设，并相应下调目标价。银河娱乐(00027)及金沙中国(01928)仍是行业首选。里昂看好银娱稳健的资产负债表、市场份额及利润; 金沙则在股息增长方面提供最佳能见度。该行将永利澳门(01128) 的评级由“跑赢大市”下调至“持有”，认为其盈利进一步上升空间有限。