大摩：紫金黄金国际(02259)首季盈利稳固 评级“增持”

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，紫金黄金国际(02259)首季业绩稳健，纯利为8.01亿美元，较去年第四季的6.96亿美元有所增长，表现低于该行预期但高于市场共识。维持该股增持评级，目标价215港元。

报告指出，首季黄金产量为13.46吨(当中Porgera项目贡献601公斤)，较去年第四季的14.82吨回落。该行认为按季下跌可能与天气等季节性因素有关。摩根士丹利表示，首季全维持成本(AISC)为每盎司1,638美元，高于2025财年的1,501美元，主要由于金价上升带动特许权使用费增加，成本上升速度较该行预期为快。