大和：降富智康(02038)目标价47.8%至1.2元 评级“持有”

智通财经APP获悉，大和降富智康(02038)目标价47.8%，由2.3元至1.2元，评级维持“持有”不变。

大和称，富智康上半年收入66亿美元，同比跌15%，较去年下半年则升50%，相对大和预测高出6%，由于价格压力，零件加价以及对诺基亚产品的定价进取，令富智康毛利率在期内跌至-0.5%，非经营亏损9700万美元，当中包括外汇亏损，令上半年亏损3.49亿美元，较2017年同期的1.97亿美元进一步扩大，但仍符早前3.5亿美元亏损警告。

大和称，基于下半年前景展望仍然困难，估计下半年富智康仍取得2.16亿美元亏损，即使预期印度对诺基亚的订单有增加，估计2019年盈利才会有限复苏，大和预计2018及2019年富智康仍录得5.64亿美元及2.24亿美元亏损，目标价也相应大降至1.2元。