野村：维持中芯(00981)“中性”评级和目标价10.5元

智通财经APP获悉，野村证券发表研究报告称，中芯国际(00981)的28nm进度和盈利能力仍具有不确定性，野村维持对其“中性”评级，目标价维持10.5元。

野村表示，当上一季28nm由3%增加至9%，晶圆厂合资公司在上半年亏损增加，而28nm销售下跌，带来第三季胜预期的毛利率。野村一年前预测，中芯28nm只可带来5%毛利率，相对公司同行平均20%毛利率，虽然一年后毛利率未能改善，但价格压力抵销了收益改善。而中芯虽然过度供应28nm，但野村相信下一代28nm较这一代较有竞争力。而中芯在电话会议中，对14nm的风险生产进度有愈来愈大的信心，而与客户的合作也开始。但在香港半导体中，野村仍看好华虹半导体(01347)。