大和：降华电福新(00816)评级至“跑赢大市” 目标价下调至1.9元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，华电福新(00816) 首七个月产电量同比增长放慢至7.4%，其中水电得55%的跌幅，风电升25%，太阳能升29%，煤电升45%，公司预期上半年盈利同比上升4.1%-5.5%，相等于第二季按年倒退7.4%-9.6%。

该行称，公司7月水力发电量同比下跌43%，而因应8月份的高基数，故相信9月前都难以复苏，而且今年福建省的雨季见延迟，各可用水库的存量都维持在低位，故相信或要至第三季末才可见复苏。

该行又称，福建的电力需求强劲，预见本地煤电厂的使用量有望提高，但煤价也见略为反弹，华南风速强劲推动了风力发电增长，且受北方省份弃风改善支持。整体而言，大和调降华电福新今明两年每股盈利预期1%-3%，以反映较低的水电利用率假设，及煤价高的预期，目标价由2.2元降至1.9元，评级由“买入”降至“跑赢大市”。