大摩：予快手-W(01024)目标价65港元及“增持”评级 可灵AI分拆后估值180亿美元

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，予快手-W(01024)目标价65港元以及“增持”评级。快手宣布分拆旗下人工智能影片生成大模型"可灵AI"。交易前估价150亿美元。可灵将寻求从包括腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)和百度集团-SW(09888)在内的15家外部投资者筹集最多30亿美元的资金。

交易后估值180亿美元，该行认为这高于快手目前的预期。可灵将15%的股份用于激励核心人才，7%用于授予，8%预留用于未来发展。可灵CEO将拥有超级投票权，交易完成后，快手在可灵的持股比例将从100%降至68.3%。