花旗：煤气(00003)估值已高 评级“沽售”

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，称中华煤气(00003)基本面不俗，内地天然气零售销售增长强劲，新能源业务盈利增长快速，香港业务经常性现金流强劲。花旗称，煤气上半年盈利略胜预期，提升其2018至2020年纯利预测介乎2%至3%，以现金流折现率计，目标价相应上升6%，由13.18元升至14元，但认为估值过高，评级“沽售”。

该行称，公司上半年纯利同比上升7%，高于市场预期，撇除一次性项目后，上半年经常性盈利上升8%。煤气内地售气增长佳，公司预期今年售气量增长可达17%至18%。

另花旗称，煤气上半年新能源业务税后经营利润增35%至2.7亿元，相当于公司盈利占比7%。煤气争取2019至2020年新能源业务每年现金流入约10亿元，但花旗认为，有关目标不容易达到，取决于产品定价及技术。