德银：降通达集团(00698)目标价至2.4元 评级“买入”

智通财经APP获悉，德银发表研究报告，称通达集团(00698)中期收入同比增15%，高于预期的8%，但每股盈利仅符预期，主因厂房搬迁、新产品收益率较低，及低端市场竞争加剧，致毛利率同比下降2.1个百分点。随着生产效率提高，产品组合改善，管理层有信心下半年毛利率复苏，今年全年收入增长目标不变。

报告中称，在众多内港科技股当中，通达不算是高增长股份，但相信其每股盈利增长稳定，现价相当于预测市盈率7倍，2017至2020年每股盈利年复合增长率预计约13%，该行认为集团估值被低估，目标价由2.5元降至2.4元，维持“买入”评级。