大行对友邦(01299)最新投资评级及目标价(表)

智通财经APP获悉，友邦保险(01299)业绩稳健，以实际汇率基础计，上半年新业务价值(VNB)同比升22%，经营溢利升19%。期内汇率因素带来约5%的正面影响；以固定汇率基础计，VNB及经营溢利则分别升17%及14%，升幅较低。中期息每股派29.2仙，同比升14%，派息比率17%，同比大致持平。税后纯利同比跌50%至17亿美元，主因高基数和公允值变动。

大摩予友邦目标价75元，评级“增持”。该行称，以固定汇率基础计，友邦上半年新业务价值升17%，相当于第二季增长14%，各主要市场都取得增长，其中中国继续是主要增长来源，VNB增长37%，明显高于内地同业；香港VNB增长也达10%，胜预期；另外新加坡则取得22%增长，属惊喜。

大摩又称，友邦内涵价值较去年底升4%，受投资和汇率变动轻微负面影响，经营内涵价值升19%，带动内含价值营运回报率(RoEV)同比扩大0.7个百分点至17%；自由盈余为137亿美元，较去年底升9%。

野村称，友邦上半年的内涵价值增长约2%，低于该行对其预测，主要是由于受到短期资本市场活动影响，而出现14.46亿美元负面投资回报差异所致。野村维持友邦“中性”投资评级，目标价67.28元。

美银美林认为，公司业绩逊预期主要受香港市场及马来西亚业务暂时放慢影响，假如撇除利润较低的香港独立理财顾问业务，上半年VNB则升约24%。美银美林认为友邦业绩将影响股价数天，但认为约20%的增长算是不错，而公司长远增长前景维持稳健，维持“买入”评级，目标价78元。

经智通财经APP整理，大行对友邦保险(01299)最新投资评级及目标价如下，