ETF日报(07.31)丨AI交易卷土重来，韩股史诗级反攻创纪录 南方两倍做多海力士(07709)飙涨超67%

智通财经APP获悉，7月31日，港股三大指数涨跌不一，科技股反弹带动恒科指数走强。截至收盘，恒生指数涨0.1%，报25884.43点，全日成交额3281.78亿港元；恒生科技指数涨0.53%，报4829.22点。港股ETF中盈富基金(02800)涨0.15%，报26.40港元；跟踪恒生科技的内地ETF中，恒生科技ETF华夏(513180.SH)持平，报0.609元；恒生科技ETF华泰柏瑞(513130.SH)涨0.33%，报0.60元。

行业表现

韩国股市上演史诗级反攻，KOSPI指数创下历史最大涨幅。截至收盘，南方两倍做多海力士(07709)涨67.67%，报42.52港元；南方两倍做多三星电子(07747)涨49.25%，报77.46港元；TR韩国(02848)涨22.09%，报1724.5港元；南方KOSPI(03121)涨21.06%，报6.065港元。

在隔夜美股暴涨带动叠加韩国拟向主权财富基金注资及一系列"紧急救市"消息，韩股今日迎来史诗级反攻。韩国综合指数收盘大涨17.91%，创下历史最大单日涨幅。SK海力士收盘封住涨停，为历史首次；三星电子涨近27%。据报道，韩国政府宣布向主权财富基金韩国投资公司（KIC）注资20万亿韩元，专项投资人工智能、数据中心及基础设施，并首次将国内资产纳入投资范围。此外，韩国市场当局据报正权衡更为激进的稳市方案，包括启用国家稳市基金、卖空禁令、限制杠杆ETF。

科技行情反弹，港A两地相关ETF走高。截至收盘，易方达亚洲半导体ETF(03486)涨9.83%，报19.0港元；南方创业板(03147)涨3.74%，报13.59港元；创业板人工智能ETF国泰(159388.SZ)涨8.31%，报0.925元。

美国核心PCE通胀降温，令短期加息预期下降。此外，微软与亚马逊最新财报印证头部科技企业AI重金投入已步入回报周期；叠加前期大型AI基金清盘带来的抛压结束，隔夜美股AI硬件上演史诗级反攻，费城半导体指数大涨超8%，为2025年4月以来最大单日涨幅。日韩股市同步大涨带动亚太AI产业链情绪。中泰证券在8月金股报告中称，往后看，科技仍是市场主线，且已进入可积极布局的“击球区”。

市场风格"高低切换"，银行等红利ETF迎来调整。截至收盘，银行ETF天弘(515290.SH)跌1.84%，报1.492元；银行ETF华安(516210.SH)跌1.11%，报1.421元。

昨日银行板块逆势普涨、多股创出历史新高后，今日资金获利回吐，叠加科技板块强势反弹引发"高低切换"，资金由防御性的红利方向回流高弹性科技赛道。中金公司此前研报指出，预计覆盖上市银行2026年二季度营收、归母净利润将分别同比增长6%、4%，整体盈利修复趋势明确，营收增速较一季度略有放缓主要受非息收入波动扰动。

机构观点

国联安基金的基金经理高诗此前分析，二季度科技板块持续走高，大量交易资金扎堆单一赛道，导致交易结构失衡、估值承压，市场通过回调消化风险、修复结构，待调整充分后，行情大概率重新回归科技高景气主线。

中欧基金认为，在经历了7月的快速调整后，市场科技主线已处于较低区间，若市场企稳可逐步增加关注度。考虑到当前全球市场结构性行情背后更多反映基本面的分化，预计在市场筹码和情绪完成切换后，科技股或继续跑赢消费和内需板块。

华泰柏瑞基金副总经理、红利低波ETF基金经理柳军表示，当前红利低波主题ETF或正处于一个股息吸引力提升、资金配置力量增强、修复基础逐步夯实的阶段，短期有望受益于市场风格再平衡带来的估值修复，中期在低利率环境延续和长期稳健收益需求持续存在的背景下，或仍是兼具股息收益、波动控制和底仓配置属性的优质工具。

ETF动向

7月31日，红利质量ETF财通(561490.SH)正式挂牌上市，这也是财通资管推出的首只ETF产品。其跟踪的中证全指红利质量指数，该指数精选50只"分红稳定、股息率较高且盈利持续性强"的上市公司证券，采用红利因子叠加质量因子的双因子策略。截至收盘，该ETF首日涨0.68%，报1.03元，成交额2.36亿元。