麦格理：降利丰(00494)目标价至4.1元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，麦格理于上周四(23日)发表报告指出，利丰(00494)中期收入及核心经营盈利皆逊预期。该行提到，供应链解决方案收入下跌，不过潜在两大新客户可推动明年或以后增长。

该行称，集团物流业务增长势头持续，计划明年上半年分拆物流业务上市。麦格理又提到，中美贸易摩擦预计对利丰影响不大，因只有少于2%收入的产品在关税名单上。集团希望派息比率可达50%至70%，意味着股息收益率达5%。

该行下调利丰2018及2019年盈测分别94%及5%，目标价相应由4.3元降至4.1元，相当于2019年预测市盈率20倍，维持“跑赢大市”评级。