大摩维持内险“正面”看法 升平安（02318）目标价至106元

智通财经APP获悉，大摩发表报告，虽然中资保险股公布今年上半年业绩总体正面，但股价受市场疲弱所拖累呈调整，对行业维持“吸引”看法，预计市场信心可持续回复，寿险第三季销售表现和财险更合理的税制，可成内险股的正面催化剂。

报告中称，内险上半年营运数据显示，内地寿险及健康险需求强劲，内地营运商第二季新业务价值增长回复至双位数字。该行表示，内险股公布中期业绩后，大致维持对相关股份预测，但决定将人保集团(01339)评级，由原来“减持”升至“与大市同步”，基于其财险业务巩固，但对中再集团(01508)评级，由“与大市同步”下调至“减持”。

大摩表示，基于宏观经济及市场环境，预计内险股估值或会继续承压，相信友邦(01299)及中国财险(02328)在过往历史上波动性较少，兼且盈利质素及营运纪录较为良好。基于基本因素持续复苏，预计内险股可迎来催化剂，包括第三季销售表现等。

该行也调整了对内险股目标价，对中国平安(02318)目标价由原来102元上调至106元，此相当预测今年账面值2.9倍，维持“增持”评级，该行也微升中国财险目标价由11元升至12元，维持“增持”评级，此相当预测今年账面值1.5倍，该行下调对中国人寿(02628)目标价，由原来17元降至15元，此相当预测今年账面值1.1倍，重申“减持”评级。

智通财经APP整理，大摩对内险股最新投资评级及目标价如下：