野村：降领展(00823)目标价78.4元 料中期派息增长低

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，领展(00823)将于11月中公布上半财年的表现，预期每单位分派增长4.9%，当中的计算已包括因出售而减少的租金收入、股份回购、来自弥敦道700号新项目的贡献、内地及香港的物业经营持续强劲和续租表现。

该行预期，物业经营净收入及每单位分派均会有增长，但增长是历来最慢，主因租金收入减少，而回购也未能明显抵销影响。

公司于9月24日公布，拟就资产组合进行评估，涉及潜在的资产出售及/或收购。野村预期领展会出售香港资产及购入深圳资产。公司今年的表现跑赢恒指，目标价由79.1元降至78.4元，由于潜在上升空间有限(约5%)，评级由“买入”降至“中性”。行业板块中推荐新世界(00017)，评级“买入”，目标价14元，较每股资产净值(NAV)折让46%。