麦格理升长和(00001)目标价至100.63元 评级“跑赢大市”

麦格理发表报告，上调长和(00001)目标价2.1%至100.63元，评级“跑赢大市”，以反映英国脱欧对公司营运的影响较正面及假设英镑不再进一步下跌。

该行称，欧盟9月8日公布长和旗下3意大利与Wind合并案的反垄断审批结果，估计有关合并会为每股目标价上调9元。如果并购不获准，投资者将继续关注公司面对环球经济放缓、外汇影响及疲弱的盈利增长。

麦格理又称，另一关注点是预期今年每股盈利减少对每股派息的影响，因为英国业务占长和上半年EBITDA的35%，英镑下跌的影响为6%至7%，预期英镑下跌的影响在下半年会扩大至15%。

该行预估长和今年每股盈利将同比下跌8.6%，但大胆假设每股派息同比增加5%至2.68元，相等2.9厘股息率，以作为向投资者表达对长和长远前景乐观的姿态。