光大海外：安东油田服务（03337）维持目标价1.5港元 继续“买入”评级

智通财经APP获悉，光大海外发研报告称，对安东油田服务（03337）盈测维持不变，同时维持目标价1.5港元，即18年16倍PE，继续“买入”评级。

该行指，公司发布第三季数据，新接订单6.3亿人民币，同比增长6.6%，在手订单48.6亿人民币，估算第三季订单结算金额8.3亿人民币，因油服业处在业绩复苏阶段，订单量将快速不断转为业绩。同时公司对各区域开展多个项目，加强对应收账款、存货的管控，维持与供货商的良好合作，三季度经营性现金流保持净流入。

另外公司称，第四季仍是作业高峰，国内订单饱满，随年底项目回款，经营性现金流将得改善。同时公司已通过回购伊拉克子公司DMCC40%股权的交易方案，伊拉克业务将完整并表。

该行指，回购后公司每股收益将增厚，享受伊拉克业务带来的快速增长，预计在18-20年的收入分别为27.5亿、32.1亿、35.8亿人民币，不过尽管油服行业复苏，但仍有订单延期、地缘局势、汇率波动带来的风险。