麦格理：降渣打集团(02888)目标价至70.58港元 评级“中性”

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告称，渣打集团(02888)第三季度业绩在经调整税前纯利後，超市场预期2%，主要归功于信贷损失较预期要少；考虑未来渣打集团收入可能减少，报告分别下调渣打集团2018至2020年各年经调整每股盈测2%，4%和6%，并下调渣打集团目标价6.4%至70.58港元，维持“中性”评级。

该行表示，渣打收入不及预期，目前趋势反映净息差扩张较预期慢、各项业务气氛负面、信贷增长疲弱等，使麦格理下调渣打集团未来收入估算，但仍维持在渣打管理层中期收入年复合增长5%至7%的目标内。

麦格理又称，虽然渣打集团收入趋势低于过往估算，但对渣打成本预期和对其风险拨备正常化的看法没有改变。另渣打集团的资本情况十分强劲，普通股权核心一级资本比率升至14.5%，高于12%至13%的目标范围。