摩通：耐世特(01316)中期业绩胜预期 上调目标价至11元

摩根大通发表研究报告，指耐世特(01316)上半年业绩好过预期，各地区收入稳定，利润也有很强的扩张，管理层强调公司在手订单达240亿元，相当于6-7年的收入，有反驳评论称公司收入欠动力。该行升耐世特2016/17年盈测分别17%及14%，目标价从9元升至11元，并纳入行业的首选，维持“增长”评级。

该行称，公司的北美业务将持续受惠于SUV销售回复，耐世特上半年美国销售增14%;先进驾驶员辅助系统(ADAS)售价及盈利能力改善;计划于下半年推出17个新系统，全年推出34个，相对往年平均只有26个;随着主要原始设备制造产能建立，欧洲业务亦见改善。

该行又指，相信对公司看淡的评论都是错误理解其在手订单，公司计划改变披露方式，消除投资者疑虑。