瑞银升腾讯(00700)目标价至230元 评级“买入”

瑞银重申看好腾讯(00700)增长前景，称其第二季强劲业绩增长靠主要业务支撑，手游业务收入高过预期，按表现付费的移动广告带动了线上广告收入获得可观增长。此外，新兴业务方面，整个系统生态正在进化中，结合订阅、交易及广告的网络内容有潜在盈利能力，网上支付及云服务则是必要性的系统基础建设。

瑞银认为，在移动生态系统方面，腾讯处于最佳位置，并已开始将移动流量化为金钱，该行相信市场将陆续调高腾讯长期价值，以反映其业务转化为金钱收益潜力及相对稳定的利润率。

该行预期腾讯收入及盈利将继续增长，上调2016至2018年收入预测8-12%以反映各业务前景改善，2016至2018年非通用会计准则(non-GAAP)纯利预测上调8-10%，2016至2018年每股盈利预测分别调整至4.76、6.10及7.58元人民币。目标价上调至230元，评级“买入”。