花旗：升互太纺织(01382)目标价至10.5港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告称，互太纺织(01382)截止今年9月底上半财年业绩超过预期，上调其2019至2021财年(截至各年3月底止)盈测3%-5%，反映在今年初越南厂房复工和市场占有率扩大后，来自优衣库(Heattech和Uniqlo Women)的订单恢复;销售均价同比增长9%至每磅40港元，高于预期。

该行对互太纺织目标价由10港元上调至10.5港元，相当于2020财年预测市盈率15倍和股息收益率6%，评级“买入”。

该行也对互太纺织展开为期一个月的催化剂观察，称管理层将展开绩后路演，可能会刺激机构投资者的兴趣。

花旗引述管理层称，未来销量增长，取决于中美贸易摩擦带来的影响、日本气温(天气寒冷可刺激优衣库Heattech销售)、在中国春节期间有否足够劳动力。该行估算，春节期间销量可能会下跌1.6%。

另外报告还称，互太纺织越南厂房有提升利用率的空间。在上半财年，国内的厂房利用率在80%至85%之间，越南厂房利用率40%。如果越南厂房污水排放设备年底获批，预计2019年越南厂房利用率可回升至80%至90%。