法巴：予腾讯(00700)目标价355港元 重申“买入”

智通财经APP获悉，法巴发表研究报告称，腾讯(00700)管理层重申其于工业互联网的扩张，并善用客户互联网经验去支持更多行业数码化，重申“买入”评级，相信具长远投资前景，目标价355港元。

该行称，公司今年积极货币化其社交工具，包括在微信和其朋友圈中增加广告、小程序加入广告功能、加入开发者工具等，同时亦提升支付系统，虽然目前朋友圈是广告收入的主要来源，但相信未来会在官方账号中获取更多收入。由于第三方在小程序中利润分成增加，利润或会有些少妥协。至于QQ方面，内容社交平台QQ看点的每日活跃用户达1亿，目前渗入广告量仍然很低，相信未来有更多发展空间，而且仍未计入视频内容。

该行还称，在游戏方面考虑到监管审批，预计复苏需时，公司正尝试增加付费用户及ARPU，以支持短期增长。云业务首九个月收入超过60亿元人民币，因应公司正积极在扩张，故营运开支会提升，短期利润亦会受压；而支付业务亦处于投资生态系统基建期，故短期利润会较低。