信达国际:中海物业(02669)受益母公司楼盘销售 予短线目标2.5港元

智通财经APP获悉，信达国际发表报告，称中海物业(02669)受益于母公司楼盘销售，予短线目标价2.5港元，该行认为集团股价目前仍处于11月至今的上升轨底部之上， 14日RSI亦守于50以上水平，有利股价反复造好。

该行称，中海物业在2015年从中国海外(00688)分拆上市，目前为中海集团唯一一家物业管理公司，背靠母公司中海集团，中海物业在全国52个城市提供物业管理服务，所管理楼盘超过500个，上半年管理面积达到9860万平米;加上由于公司主要负责母公司所开发的楼盘项目，未来会继续受益于母公司楼盘销售;集团最近收购了集团公司的中信物业管理公司100%股权，收购价为1.9亿人民币，此收购包含了中信在国内20个城市，120个楼盘的管理面积。项目收购对公司的业务营运有正面影响，提升总体营运协同效应。另外，集团在2014年推出O2O增值服务平台，但增值服务收入占比还是比同业对手落后。因为增值服务含更高的毛利率，公司未来会大力发展增值服务，为股东带来更高的利润贡献。

该股现价相当于2018年动态市盈率19倍，低于绿城服务(02869)同期28倍市盈率，该行认为中海物业背靠集团，每年有新专案给予中海物业管理，于管理面积持续增长下，认为其估值可与绿城服务看齐。