野村升敏实(00425)目标价至31.1元 评级“买入”

野村称敏实集团(00425)上半年纯利增长30%，高于该行及市场预期的25%，除中国及日本品牌生产强劲之外，受毛利率高达35-40%的铝产品带动，整体毛利率扩大4.1个百分点至34.4%，令人惊喜。

野村表示，敏实于海外发展平稳，新客户渗透为集团带来潜在订单;除此之外，野村认为集团上半年业绩表现可支持该行上调2016及2017年收入及毛利预测5%及1个百分点，纯利预测上调5%及17%。

除业绩亮丽之外，野村又称敏实即将开托电力驱动系统相关业务，相信若该业务有进一步清晰进展，会引发市场对敏实新一轮重估。野村将敏实目标价由24元升至31.1元，评级“买入”。