星展：降天伦燃气(01600)目标价至9.7港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，星展调低天伦燃气(01600)12个月目标价，由10.5港元降至9.7港元，但重申“买入”评级。

星展称，2018年及2019年天伦燃气预计可如期，拥农村煤改气项目接驳用户各达30万名及60万名，加上预计每立方米毛利表现稳定，估计2018年城市售气量可增长约20%，而调低目标价主要由于汇率变动。

星展相信，2019年若天伦燃气农村煤改气达标，将可视为公司获重估的催化剂，同时天伦燃气早打入该领域有助刺激短期盈利增长以及增强长期销气量，维持评级“买入”，预计2018年及2019年核心盈利各为6.9亿元人民币及9.46亿元人民币。