富瑞削长和(00001)目标价至117元 评级仍为“买入”

富瑞香港调低长和(00001)目标价，由125元降至117元，评级仍为“买入”。

富瑞调低长和2016-2018年盈利预测各6.7%、11.7% 及6.7%，以反映对外汇前景更为悲观看法，但对欧洲3G及亚洲电讯更趋乐观，抵销前者若干影响，欧盟对意大利与 WIND 合并盛管持乐观态度，有机会在9月份会有结果。

富瑞称，对长和最新估值为137.61元，低于早前的146.3元，应用15%折让率后，得出长和每股目标价117元，主要投资风险是美元兑主要货币如英镑、欧元及澳元强势，其他风险包括全球经济放缓，给长和零售、电讯及港口业务带来负面影响。

富瑞对长和2016-2018年最新备考盈利预测为311.53亿元、355.48亿元及411.8亿元。