高盛：平均下调内房股目标价5% 看好碧桂园(02007)世茂(00813)等

智通财经APP获悉，高盛发表报告表示，对内房股引入至2019年年底每股资产净值、至2021年每股盈利预测，以延伸对内房股的估值水平，平均下调对内房股目标价5%，以反映内地楼市需求疲弱、内地政府以缓步放松取代了大规模放松政策等因素。但该行认为，内地楼市前景缓步走弱有利行业进行整合。

该行预计，内房股今年物业合约预售可同比平均升18%(2018年同比升31%)，对比去年9月时该行曾估计增长13%，并预期所研究覆盖的内房股至2020年的物业预售盈利能力可望回稳及改善，因内地地价已持续回调，相信内房股毛利率至2021年可望见底。

高盛表示据过往历史，内地楼市回调之时，财务强劲、毛利巩固、物业预售表现优于同业、估值具较大折让的内房股股价可跑赢大市。该行将招商蛇口(001979.SZ)纳入“确信买入”名单，并重申对碧桂园(02007)“确信买入”名单，维持对旭辉(00884)、世茂房地产(00813) (为“确信买入”名单)、中国海外(00688)、华润置地(01109) 、远洋集团(03377)、新城发展(01030)“买入”评级。该行表示，调整对内房股的估值后，板块估值相当于预测今年现金盈利(Cash profit)市盈率4.8倍。