小摩：降信义玻璃(00868)目标价至12港元 评级“增持”

智通财经APP获悉，摩根大通发表研究报告称，下调信义玻璃(00868)2018年及2019年毛利预期，以反映去年下半年较预期高的天然气成本尚未转嫁于售价上，及去年下半年需求放缓，目标价由13港元降至12港元，相当于2020年预测市盈率9.7倍，评级“增持”。

该行表示，预期信义玻璃去年销售同比增长15.3%，毛利率降至33.5%(2017年为37%)，主因成本增加及需求下跌。其中，预计去年下半年销售同比上升14.7%，毛利跌至30%(对比去年上半年为38%，及2017年下半年为37%)，又预期去年下半年纯利同比下跌10%。

截至发稿，信义玻璃(00868)下跌0.11%，报9.310港元。