汇证：升九龙仓置业(01997)目标至50.4元 维持“持有”评级

智通财经APP获悉，汇证发表研究报告指，九龙仓置业去年核心盈利升8.8%，符合预期，但现时零售租赁业务有转弱迹象，料公司今年取得之租金收入减少。该行维持对其“持有“评级”，但预料利息成本将减少，将2020至2021年盈测下调6%至上调6%不等，目标价由47.8元升至50.4元。

该证认为，去年海港城零售销售增长达23.6%，高于本港整体零售市道14.8个百分点，但近期零售市场有转弱迹象。海港城去年末季零售增长放缓至10.5%，而时代广场零售增长亦只有1.6%，低于行业的增幅2.3%。因此，该行预期，九龙仓置业今年的收入增长将放缓。