野村：予碧桂园(02007)“买入”评级 目标价13.7元

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，碧桂园(02007)去年核心纯利同比上升38%，符合该行预期，但全年派息为每股0.4884元人民币，派息率31%，比2017年的35%低，料或惹投资者关注。该行予碧桂园“买入”评级，目标价为13.7港元。

报告称，碧桂园毛利率由2017年的25.9%升至2018年的27%，高于野村估计的26%，但高毛利率被少数股东权益升近4.2倍和销售及管理开支增加69%所抵销。集团净负债率亦由2017年的56.9%改善至2018年的49.6%。野村予碧桂园的目标价为13.7港元，较其资产净值折让50%。