大和：内地汽车零件业盈利回升强劲 重申敏实(00425)“买入”评级

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，重申敏实(00425)“买入”投资评级，目标价由30港元升至33港元。公司2019-2021年的每股盈利预期6%-7%，以反映3月份市场复苏胜于预期。该行预估该股在内地汽车零件同业中最具上升空间，盈利势将强劲复苏，而目前的估值吸引。

报告指出，因德国客于2018年下半年有新车型推出，与此同时公司计划2020-2021年扩张产能，以支持长远增长，该行预期海外市场在2019-2021年将表现强劲。而美国方面，该行认为中美贸易战可能达成协议的会是对股价的潜在催化。

该行认为，预期国内市场今年转势，上调2019年敏实收入预期，由原来估值按年升8%，上调至升10%，并相信未来增长动力可以持续，毛利率方面将会在2019-21年继续改善，看好的因素包括预期售价压力缓减、较佳产品组合，及欧洲和墨西哥厂房加快投入。