大和：维持长建(01038)“买入”评级 目标价73港元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告表示，维持长建(01038)“买入”评级，目标价73港元。

长建2019年初至今股价上升6%，为本港公用股中表现第二佳股份，预期长建公布重启英国Northumbrian Water水务项目，英国水务办公室Ofwat将于7月18日公布决定草案，有望带动集团股价进一步获重估。虽然英国脱欧延迟，但长建2020年股息率达4%具吸引力，预计股价下跌空间有限，该行喜爱长建多于电能(00006)，因其估值吸引及并购前景佳。

该行预计，长建2019至2021年自由现流约80亿元，而每年派息达63至65亿元，每股股息年复合增长率为2%，预计长建可维持收益率差额(yield gap)于0.9%，低于过去11年的平均水平。