美银美林：看好铁路货运增长复苏 重申中车时代电气(03898)“买入”评级

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，将中车时代电气(03898)目标价降4%，由53.2港元下调至51港元，重申对公司“买入”评级，看好铁路货运增长复苏，和中铁总上调其今年机车采购计划规模，但该行降2019至2021年盈测介于5%至6%之间，以反映毛利预期下降。

中车时代电气2019年首季纯利按年升8%至4.11亿元人民币，逊于预期，主因其机车和动车的牵引系统和城市铁路的付运量复苏，只有受铁路维修车辆收入减少所部分抵销。不过，市场预期公司今年盈利可取得双位数增长，而首季盈利增长逊预期主因毛利低于预期。公司首季毛利按年大致持平于约38.1%，但部分产品牵引系统毛利遭下跌。