瑞银:升中教控股(00839)目标价至14.72港元 维持“买入”评级

瑞银发表研究报告,将中教控股(00839)目标价由14港元升至14.72港元,维持“买入”评级。

智通财经APP获悉,瑞银发表研究报告,将中教控股(00839)目标价由14港元升至14.72港元,维持“买入”评级。

报告指出,瑞银将中教控股2019至2021财年各年收入预测,分别调低12%、15%及13%,至分别19.74亿元人民币(下同)、26.26亿元及36.63亿元,因对公司未来并购整合时间表估算更趋保守。同时,瑞银将该公司2019至2021财年各年每股盈测,分别削减22%、26%及19%,反映新收购学校导致利润摊薄及财务成本上升。

不过该行重申,在高等教育板块内仍看好中教控股,由于其具有大量现金,拥有最强大并购能力,并购交易完成能力及收购后的管理能力也比较高,现估值相当于2020财年预测市盈增长率0.8倍。报告称,催化剂包括更多高质素并购及职业教育改革,或推动其进一步估值重评。

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